美高梅中国7.5亿美元高级债券在港交所交易，2033年到期票息6.25%
美高梅中国7.5亿美元优先票据预计于2026年5月14日在港交所交易，票息6.25%，2033年到期。此次发债属于再融资安排，资金预计用于偿还循环信贷额度借款，并延长债务期限。
澳门美高梅综合度假村外观，美高梅中国发行7.5亿美元高级债券
美高梅中国7.5亿美元优先票据预计于2026年5月14日在港交所开始交易，票面利率为6.25%，2033年到期。此次发债属于再融资安排，重点在于延长债务期限并保持流动性弹性。
重点速览
- 美高梅中国发行7.5亿美元优先票据，票息6.25%，2033年到期。
- 债券预计于2026年5月14日在香港联合交易所开始交易。
- CreditSights估计，美高梅中国2026年首季总杠杆率为2.1倍，低于2019年的2.7倍。
美高梅中国7.5亿美元高级债券将在港交所交易
美高梅中国控股有限公司表示，公司发行的7.5亿美元优先票据预计将于2026年5月14日在香港联合交易所开始交易。
这批票据票面利率为6.25%，到期日为2033年。发行完成后，美高梅中国将进一步拉长债务期限，为后续资金安排保留更大弹性。
此次债券发行由德意志银行、摩根大通和中国银行澳门分行担任全球联席协调人。
再融资重点转向债务期限与流动性
这笔发债属于美高梅中国近期再融资交易的一部分。CreditSights认为，交易主要目标是延长公司债务到期期限，并维持流动性灵活性。
发行所得款项预计将用于偿还美高梅中国234亿港元循环信贷额度下的借款。该循环信贷额度规模约30亿美元，到期时间为2030年4月。
| 项目 | 关键信息 |
|---|---|
| 发行主体 | 美高梅中国 |
| 债券规模 | 7.5亿美元 |
| 票面利率 | 6.25% |
| 到期时间 | 2033年 |
杠杆率已低于疫情前水平
CreditSights指出，自2024年第二季度以来，美高梅中国杠杆指标已恢复至疫情前水平以下。这也意味着，公司当前融资策略并非单纯围绕进一步降低杠杆展开。
截至2026年第一季度，CreditSights估计美高梅中国总杠杆率为2.1倍，低于2019年的2.7倍；净杠杆率则为1.35倍。
这一变化显示，随着澳门博彩市场恢复，美高梅中国的财务弹性已较疫情期间明显改善。对投资人而言，债务期限、利息成本和现金流稳定性，将成为观察后续财务表现的核心指标。
澳门博彩运营商进入资本结构调整期
澳门博彩市场复苏后，主要运营商的关注点正从单纯修复收入，转向债务结构、资本成本和长期流动性管理。
美高梅中国此次发行2033年到期票据，有助于平滑未来债务到期压力，也让公司在市场波动和利率环境变化中保留更高操作空间。
后续观察重点将集中在三方面：澳门赌收复苏能否继续支撑现金流、再融资成本是否影响利润率，以及主要博彩运营商是否继续通过债券和信贷安排优化资本结构。
线上博彩在部分国家属违法行为，本文以产业分析为目的，内容仅供参考，文章内相关赌博行为一律与本站无关。
